Разница между этими двумя показателями заключается в том, что коэффициент Шарпа показывает в первую очередь волатильность, а коэффициент Сортино действительно показывает уровень дохода на единицу риска. Но не стоит забывать и то, что все эти вычисления делаются на истории, и хорошие значения показателей не дают гарантии прибыли в будущем. Стандартное отклонение показывает разброс случайной величины вокруг среднего значения. Сначала вычисляется среднее значение доходности, затем складываются квадраты отклонений доходностей от среднего значения.
Если вы выработаете какие-то правила, например, подтверждение разворота с помощью стохастического осцилятора, вы уже начнёте использовать стратегию, которая будет более результативной, нежели применение одного инструмента. Как инструмент стохастик применяется для измерения относительного расстояния между ценой закрытия каждого дня и максимумом и минимумом данного периода. Эти данные предстают перед вами, трейдером, в виде осциллятора, нанесённого на график цены базового актива. Осциллятор стохастик может быть использован для получения сигналов при пересечении линий индикатора, используя техники следования тренду, расхождения, слияния, поддержки и сопротивления.
Этот опыт накапливался при анализе исторических изменений рынков после наблюдения и использования различных моделей рыночной торговли бинарными опционами и других активов. В данном разделе будут описаны и проанализированы на примерах совершенно разные модели рынков и применение к ним той или иной стратегии. Выходом из просадки по Equity (Эквити) является и метод локирования. Суть его заключается в открытии позиции того же объема, противоположной убыточной. Это действие позволяет остановить увеличение просадки и дает время на обдумывание правильного решения.
Как считать коэффициент Сортино
Однако при работе с ним необходимо учитывать особенности рынков и опираться на разные аналитические инструменты при оценке инвестиционной привлекательности. К недостаткам можно отнести то, что Sortino ratio показывает, прежде всего, историческую эффективность. То есть его результаты привязаны к прошлым значениям, и они не гарантируют будущих показателей. Особенно это касается Форекс, где доходность периодов может существенно разниться и нет безрисковых активов, которые бы могли гарантировать пусть и небольшую, но постоянную прибыль. Если в портфеле часть средств выделяется на покупку безрисковых активов вроде государственных облигаций, эффективность такого портфолио может быть значительно выше. Однако все зависит от того, как именно распределены средства и в какой период времени проводится расчет.
- Даже простой просмотр параметров стратегии позволит оценить возможность ее применения.
- Так например, для «Фонда облигаций» (RU000A0DNSP1) коэффициент Сортино составил 0,6, что является одним из самых лучших результатов среди 214 фондов.
- Поэтому и стратегия поведения организации в рыночной экономике должна в первую очередь нести в себе возможность получения преимуществ от изменений и порождаемых ими возможностей.
- Она обеспечивает концентрацию ресурсов в выбранных предприятием направлениях роста.
Коэффициент Сортино идеально подходит для анализа инвестиционных портфелей на фондовом рынке. С его помощью вы сможете оценить, насколько эффективным был ваш собственный портфолио, сравнить его с портфелями других инвесторов или принять решение об инвестировании средств в те или иные фонды. Допустим, вы составляете портфель из ценных бумаг и коэффициент Сортино по нему составляет 1,8.
В виду того что стратегия состоит из стандартных индикаторов сторонних файлов кроме шаблона устанавливать нет необходимости. В вашем терминале войдите в раздел индикаторов и нанесите три экспоненциальные скользящие средние разного цвета с периодом 10, 25 и 50. Правильно выйти и не передержать позицию вам поможет индикатор Stochastic.
Ограничения использования коэффициента Шарпа
В каждом конкретном случае волатильность может характеризоваться по-разному, но все-таки есть определенные признаки, которые ей характерны. Это может показаться странным, но на самом деле здесь нет ничего сложного. Линии Канала выступают поддержкой и сопротивлением в зависимости от состояния на рынке. Цена может, как пробить определенный канал, так и отскочить от линий, что его формируют.
Поэтому часто используют несколько скользящих средних с разным периодом на одном графике. Индикатор финансового потока (Money Flow) также разработан Марком Чайкиным. Если индикатор что такое некастодиальные криптовалютные кошельки пересекает линию нуля снизу вверх – это свидетельствует о том, что поток денег направлен в акцию, т.е. Если же денежный поток направлен из акции – индикатор находится ниже нуля.
Таким образом, оптимизация по коэффициенту Шарпа действительно позволяет искать более стабильные параметры по сравнению с другими критериями оптимизации. Проходы с максимальным коэффициентом Шарпа не всегда показывают самую большую прибыль в тестере, но зато позволяют найти параметры с плавным графиком эквити. На таких графиках, как правило, нет резкого роста, но нет и больших провалов и просадок по эквити.
Вычисление годового коэффициента Шарпа на EURUSD за 2020 год на всех таймфреймах
Например, инвестор рассматривает возможность добавления хедж-фонда в свой существующий портфель, который в настоящее время разделен между акциями и облигациями и принес 15% прибыли за последний год. Текущая безрисковая ставка составляет 3,5%, а волатильность доходности портфеля составляет 12%, что дает коэффициент Шарпа 95,8% или (15% — 3,5%), деленный на 12%. Вычитание безрисковой ставки из средней доходности позволяет инвестору лучше изолировать прибыль, связанную с рискованной деятельностью.
Таким образом, текущую просадку Форекс можно характеризовать как разницу между эквити и первоначальным балансом. Просадка на Форекс – то же самое явление, что и просадка на любом другом виде рынка. Различие может состоять только в том, относительно какой суммы производится расчет этой величины. В частности, на рынке Форекс расчет максимальной просадки производится относительно зафиксированного баланса счета.
Так, для проведения самостоятельного расчёта нам необходимо определить среднюю безрисковую ставку, среднюю доходность портфеля, а также риск портфеля, выраженный через стандартное отклонение. В качестве безрисковой ставки можно взять среднюю доходность по государственным долгосрочным облигациям. Среднюю доходность портфеля необходимо рассчитать как средневзвешенное значение доходностей каждого актива, входящего в портфель, где в качестве веса выступает вес, или доля, каждого актива в портфеле. Методика расчёта стандартного отклонения, то есть риска, портфеля, классическая, поэтому стандартное отклонение можно рассчитать в программе Excel с помощью формул и функций. Разделив разницу между средней доходностью портфеля и безрисковой доходностью на стандартное отклонение портфеля, найдём искомый коэффициент. Таким образом, можно с лёгкостью рассчитать коэффициент Шарпа для любого портфеля в программе Excel самостоятельно, однако сегодня в этом нет необходимости, так как данные коэффициенты публикуются на различных сайтах.
Инфографика. Коэффициент Сортино (основные моменты)
Данный индикатор строит линии сопротивления и поддержки непосредственно на графике, что очень показательно. Как выглядит данный индикатор в окне терминала, вы можете посмотреть на рисунке. Полосы Боллинжера широко используются в самых разнообразных торговых стратегиях. Цена должна основную часть времени находиться внутри образованного полосами канала, иногда его пересекая. Если пересечений слишком много, необходимо увеличить период скользящей средней.
Коэффициент Шарпа изначально разрабатывался для оценки портфелей, которые всегда имеют в своем составе множество акций. Стоимость акций изменяется каждый день, соответственно изменяется и стоимость портфеля. Таким образом, снимать изменение стоимости и доходности можно на любом таймфрейме. Нужно помнить, что коэффициент Шарпа — обычный статистический показатель. Поэтому при анализе портфелей и стратегий важно соотносить Sharpe Ratio с рекомендованными значениями и/или между собой.
Пример расчета коэффициента Шарпа
На рисунке 1 изображена функция распределения доходности портфеля, область G является вероятностью получения доходности, превышающей установленный уровень Х. Значения коэффициента Сортино также можно взять с сайта Национальной лиги управляющих – , зайдя во вкладку «Аналитика», далее – «Коэффициенты». Для вычисления инвестору требуется указать минимальную приемлемую норму прибыли, которая удовлетворила бы требования инвестора. Любая прибыль сверх приемлемой нормы прибыли не используется при подсчете коэффициента Сортино.